量化金融、数据分析与资本资产定价模型

作者:斯坦福大学终身教授

量化金融、数据分析与资本资产定价模型Financial Analysis & The Capital Asset PricingModel


适合专业或兴趣方向 Interests:

金融工程,投资学,经济学


学习目标 Learning Objective

★ 理解资本资产定价模型与量化金融的核心概念

★ 探索CAMP是如何应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面

★ 通过报表分析、数据分析与财务模型,进行投资组合管理

★ 集中训练学生复杂问题的表达能力及逻辑思维能力



项目收获 Program Outcome

· 教授官方的个性化定制推荐信

· 科研项目成绩单

· 学术评估报告

· 独立第一作者全文发表的EI/CPCI索引的国际会议期刊



项目介绍 Program Description

       公司金融是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动及财务关系产生的,为实现金融目标,完成金融任务,在金融活动中采用的各种手段与技术,进而通过正确的投融资决策来创造价值。因此,本课题首先讨论用于考察公司如何有效地利用各种融资渠道,获得最低成本的资金来源,并形成合适的资本结构,包含:公司法、证券法、企业投资、利润分配、运营资金管理及财务分析等方面。进而初步讲解财务报表分析、数据分析与财务模型,如何计算折现现金流,用净现值来评价投资的方法,各种类型的债券和股票的估值模型等。最后重点分析金融经济学中的重要理论,即资本资产定价模型(CAPM)是如何应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面,并对证券收益与市场组合收益变动的敏感性作出理性分析。这门课题与实践结合非常紧密,本课题的知识将被广泛应用于金融投资、股票债券估值、投行业务、并购、私募股权与风险投资等相关领域。



导师介绍 Instructor Introduction

本教授任斯坦福大学终身教授(研究重点:资金和金融、公司法和证券法的实证研究等)

其著作多次被《经济学人》、《华尔街日报》、《纽约时报》及《金融经济学杂志》收录

曾担任普华永道及Compass Lexecon(全球顶尖经济咨询公司)注册会计师

曾担任The Public Company Accounting Oversight Board高级经济研究员

哥伦比亚大学商学院及法学院博士学位

     


任职学校 University / College

     斯坦福大学(Stanford University) ,简称“斯坦福”,临近高科技园区硅谷,是世界著名私立研究型大学。斯坦福大学与旧金山北湾的加州大学伯克利分校共同构成了美国西部的学术中心,2019-20年度,斯坦福大学位列THE世界大学声誉排名第3 ;2020-21年度,斯坦福位列U.S. News世界大学排名第3、QS世界大学排名第2、THE世界大学排名第4 、软科世界大学学术排名第2。斯坦福大学为硅谷的形成和崛起奠定了坚实的基础,培养了众多高科技公司的领导者,其中包括惠普、谷歌、雅虎、耐克、罗技、Snapchat、美国艺电公司、太阳微、NVIDIA、思科及LinkedIn等公司的创办人。此外,斯坦福的校友涵盖30名富豪企业家及17名NASA太空员,亦为培养最多美国国会成员的高等院校之一。 根据研究公司Wealth-X发布的2019年大学超高净值校友排行榜,斯坦福大学名列第二,仅次于哈佛大学。



项目大纲 Program Outline






Lecture 1 :




Objective:Introduction to Corporate Finance

学习目标:企业金融导论


Description:This session will introduce basic intuitions ofcorporate finance, including discount rate, cost of debt, and costof equity. We will also discuss debt and equity markets moregenerally.

描述:公司财务的相关知识,包括贴现率、债务成本及权益成本;讨论债务及股票市场


Lecture 2:




Objective:Financial Statements & Analysis

学习目标:财务报表及分析


Description:This session will introduce the three primary financialstatements: the Income Statement, the Balance Sheet, and theStatement of Cash Flows. These statements form the basis needed forcompany valuation, and it is necessary to understand the basicrelationship between the financial statements.

描述:三种主要的财务报表: 损益表、资产负债表及现金流量表;构成公司估值所需的基础和了解财务报表之间的基本关系


Lecture 3:



Objective:Ratio Analysis

学习目标:比率分析法


Description:This session will use ratio analysis to compare theprofitability and operating performance of different companieswithin the same industry. Using what we learn through ratioanalysis, we will consider the stock performance of these companies.

描述:使用比率分析法来比较同一行业内不同公司盈利能力和经营效益;利用我们通过比率分析学到的东西,进而分析这些公司的股票表现


Lecture 4:




Objective:Market Efficiency

学习目标:市场效率


Description:This session will build on the prior ratio analysis tostudy how the market prices equity. We will discuss the variousforms and definitions of market efficiency, as well as differentapproaches to valuation.

描述:我们将在先验比率分析法的基础上,研究市场如何为股权定价?进而分析市场效率的各种形式和定义,以及不同的估值方法


Lecture 5:



Objective:The Capital Asset Pricing Model

学习目标:资本资产定价模型


Description:This session will discuss the Capital Asset PricingModel (CAPM). Focusing on beta, we will review and apply the modelto gain a better understanding of valuation and the cost of equity.

描述:探讨资本资产定价模型(CAPM);以beta为重点,我们将回顾并应用该模型,以更好地理解估值和股权资本成本


Lecture 6:



Summary, and Q&A

最终成果展示、课题答疑




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